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行業(yè)解決方案     
9張圖,看懂半導體設備行業(yè)的發(fā)展機遇和競爭格局
所屬類別: 行業(yè)新聞     發(fā)布日期: 2023-05-24

    據SEMI的《全球半導體設備市場統(tǒng)計報告》,2022年全球半導體設備的銷售規(guī)模有望突破千億大關,創(chuàng)歷史最高。從全球范圍來看,中國大陸、中國臺灣和韓國在全球半導體設備市場中最為活躍,是半導體產業(yè)投資的熱點地區(qū);受消費電子、物聯(lián)網、工業(yè)互聯(lián)、汽車電子等領域快速發(fā)展的影響,設備投資大幅上升。

2022年、2023Q1營收、凈利潤高速增長


    據統(tǒng)計,2022年國內十五家半導體設備企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入418.87億元,同比+49.98%;2023Q1十五家半導體設備企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入99.77億元,同比+46.67%,收入端延續(xù)高速增長勢頭,表現(xiàn)十分亮眼。
    2022年十五家半導體設備企業(yè)合計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤65.20億元,同比+122.51%;2023Q1十五家半導體設備企業(yè)合計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤12.70億元,同比+71.67%,扣非歸母利潤增速顯著高于營業(yè)收入增速,行業(yè)真實盈利水平大幅提升。



2022年全球1076億美元市場,中國占比約26%

    2012-2022年全球及中國半導體設備市場規(guī)模年復合增長率分別達11%、27%,中國市場增速快于全球。
    我國半導體設備銷售額占全球比重提升。2022年全球半導體設備市場為1076億美元,中國大陸半導體設備銷售額占全球銷售額26%,達到283億美元,超出中國臺灣(25%)、韓國(20%)、北美(10%),連續(xù)三年成為全球最大半導體設備市場。

2022年中國大陸連續(xù)三年成為全球半導體設備最大市場


資料來源:SEMI,日本半導體制造裝置協(xié)會,浙商證券研究所


芯片國產化率低,存在長期擴產需求

    2021年中國大陸集成電路市場規(guī)模1870億美元,IC Insights預計2026年市場規(guī)模將達到2740億美元,復合增長率8%。
    2021年中國大陸集成電路產值為312億美元,占中國大陸集成電路市場的13%,其中純國產線集成電路產值約123億美元,占比約7%。當前芯片國產化率極低,國產化市場空間廣闊。
    近兩年來,在全球缺芯的浪潮和國內半導體市場強勁需求的推動下,中國大陸再次掀起了晶圓產能建設的高潮。晶圓產能的擴張促進了中國半導體產業(yè)專業(yè)人才的培養(yǎng)及配套行業(yè)的發(fā)展,半導體產業(yè)環(huán)境的良性發(fā)展為中國半導體專用設備制造業(yè)產業(yè)的擴張和升級提供了機遇。
中國大陸集成電路產值及市場規(guī)模

資料來源:IC insights,滿天芯,浙商證券研究所


算力需求持續(xù)提升,AI芯片市場規(guī)模持續(xù)擴張

    生成式人工智能架構由算力層、平臺層、算法層和應用層四層架構組成。其中,算力層主要指人工智能芯片——是一種專門處理人工智能計算、應用等任務的芯片,主要包括GPU、FPGA、ASIC等不同形態(tài)。
    算力需求持續(xù)提升,AI芯片市場規(guī)模持續(xù)擴張。GPT的參數(shù)量呈現(xiàn)指數(shù)級增長,帶動算力需求持續(xù)增加,根據CSDN報道,微軟為構建ChatGPT的算力構建基礎設施,需要將上萬顆英偉達A100芯片進行連接。深圳人工智能協(xié)會數(shù)據,2025年我國AI芯片市場規(guī)模將達到1780億元,2019-2025GAGR可達42.9%。
2021-2025年我國AI芯片市場規(guī)模CAGR達42.9%

資料來源:深圳市人工智能協(xié)會,東吳證券研究所


美、日、荷壟斷地位,我國國產化逐步突破

     從全球前十大半導體設備公司營收排名來看,三家美國、四家日本、兩家荷蘭、一家韓國公司。
    從具體環(huán)節(jié)來看:美國在薄膜沉積、離子注入、量測占據壟斷地位。應用材料在PVD、CMP、離子注入全球市占率分別為86%、68%、64%,泛林在刻蝕、電鍍設備占率分別為46%、78%,科磊在量測領域市占率54%。
    日本在涂膠顯影、清洗設備壟斷。東京電子涂膠顯影設備市占率89%、迪恩士清洗設備市占率40%。
    荷蘭光刻機是絕對龍頭,原子層沉積處于領先地位。阿斯麥占據全球77%市場份額,先晶半導體ALD設備市占率45%。
    整體來看,半導體設備國產化率仍處于低位。中國半導體設備公司2021年全球市占率為1.7%,2019年為1.4%。細分領域來看,國產半導體設備企業(yè)在清洗、熱處理、CMP、刻蝕設備等領域已取得一定市場份額。然而,光刻、量/檢測、涂膠顯影、離子注入設備等領域,國產化率仍很低,國產替代空間較大。
2021年全球半導體設備營收及市場占比


2021年全球半導體設備公司市場占比

資料來源:Gartner,浙商證券研究所
各國優(yōu)勢環(huán)節(jié)概覽

資料來源:Gartner,彭博,浙商證券研究所
2022年國內大部分半導體設備環(huán)節(jié)國產化率仍不足20%

資料來源:SEMI,Gartner,中國電子專用設備工業(yè)協(xié)會,東吳證券研究所


小結

    我國是全球最大的半導體設備需求市場。從我國半導體設備行業(yè)來看,隨著半導體產業(yè)產能不斷向大陸地區(qū)轉移,各大廠商均紛紛布局擴產計劃,但設備國產化率低,綜合考慮產業(yè)鏈安全、采購難度、售后服務響應、設備性價比、政策支持等因素,設備國產替代是國內設備廠商和下游廠商長期共同推進的主題。
    另外,隨著新能源車、智能電網、自動駕駛等領域的快速發(fā)展,功率半導體市場需求快速增長,功率半導體采用非尺寸依賴的特色工藝,不受先進制程約束,國產廠商或更容易實現(xiàn)技術追趕,是國產半導體有望實現(xiàn)彎道超車的領域。在市場需求快速增長的驅動下,硅外延、碳化硅外延等功率半導體設備市場需求將快速打開。
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